[risk;hazard] 危險(xiǎn);遭受損失、傷害、不利或毀滅的可能性。

擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。 ^[1] 

通俗地講，風(fēng)險(xiǎn)就是發(fā)生不幸事件的概率。換句話說，風(fēng)險(xiǎn)是指一個(gè)事件產(chǎn)生我們所不希望的后果的可能性。某一特定危險(xiǎn)情況發(fā)生的可能性和后果的組合。

從廣義上講，只要某一事件的發(fā)生存在著兩種或兩種以上的可能性，那么就認(rèn)為該事件存在著風(fēng)險(xiǎn)。而在保險(xiǎn)理論與實(shí)務(wù)中，風(fēng)險(xiǎn)僅指損失的不確定性。這種不確定性包括發(fā)生與否的不確定、發(fā)生時(shí)間的不確定和導(dǎo)致結(jié)果的不確定。

指可能發(fā)生的危險(xiǎn)。

茅盾《子夜》二：“你看這件事有沒有風(fēng)險(xiǎn)？”杜鵬程《保衛(wèi)延安》第二章：“咱們陜北人民為了自己部隊(duì)消滅敵人，什么風(fēng)險(xiǎn)的事都敢干。”亦泛指危險(xiǎn)。郭沫若《李白與杜甫·杜甫的階級意識》：“店老板躲過了風(fēng)險(xiǎn)之后，逃回來了。”馬烽西戎 《呂梁英雄傳》第十一回：“說時(shí)，皮鞭在王臭子身上、頭上，好像捶泥一樣的響起來。這等風(fēng)險(xiǎn)，王臭子卻還是頭一次遇到?！?sup class="sup--normal" data-sup="1" data-ctrmap=":1,"> [1] 

企業(yè)在實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)的經(jīng)營活動(dòng)中，會(huì)遇到各種不確定性事件，這些事件發(fā)生的概率及其影響程度是無法事先預(yù)知的，這些事件將對經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生影響，從而影響企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的程度。這種在一定環(huán)境下和一定限期內(nèi)客觀存在的、影響企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的各種不確定性事件就是風(fēng)險(xiǎn)。簡單來說，所謂風(fēng)險(xiǎn)就是指在一個(gè)特定的時(shí)間內(nèi)和一定的環(huán)境條件下，人們所期望的目標(biāo)與實(shí)際結(jié)果之間的差異程度。

“風(fēng)險(xiǎn)”一詞的由來，最為普遍的一種說法是，在遠(yuǎn)古時(shí)期，以打魚捕撈為生的漁民們，每次出海前都要祈禱，祈求神靈保佑自己能夠平安歸來，其中主要的祈禱內(nèi)容就是讓神靈保佑自己在出海時(shí)能夠風(fēng)平浪靜、滿載而歸；他們在長期的捕撈實(shí)踐中，深深的體會(huì)到“風(fēng)”給他們帶來的無法預(yù)測無法確定的危險(xiǎn)，他們認(rèn)識到，在出海捕撈打魚的生活中，“風(fēng)”即意味著“險(xiǎn)”，因此有了“風(fēng)險(xiǎn)”一詞的由來。

而另一種據(jù)說經(jīng)過多位學(xué)者論證的“風(fēng)險(xiǎn)”一詞的“源出說”稱，風(fēng)險(xiǎn)（RISK）一詞是舶來品，有人認(rèn)為來自阿拉伯語、有人認(rèn)為來源于西班牙語或拉丁語，但比較權(quán)威的說法是來源于意大利語的“RISQUE”一詞。在早期的運(yùn)用中，也是被理解為客觀的危險(xiǎn)，體現(xiàn)為自然現(xiàn)象或者航海遇到礁石、風(fēng)暴等事件。大約到了19世紀(jì)，在英文的使用中，風(fēng)險(xiǎn)一詞常常用法文拼寫，主要是用于與保險(xiǎn)有關(guān)的事情上。

現(xiàn)代意義上的風(fēng)險(xiǎn)一詞，已經(jīng)大大超越了“遇到危險(xiǎn)”的狹義含義，而是“遇到破壞或損失的機(jī)會(huì)或危險(xiǎn)”，可以說，經(jīng)過兩百多年的演義，風(fēng)險(xiǎn)一詞越來越被概念化，并隨著人類活動(dòng)的復(fù)雜性和深刻性而逐步深化，并被賦予了從哲學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、社會(huì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)甚至文化藝術(shù)領(lǐng)域的更廣泛更深層次的含義，且與人類的決策和行為后果聯(lián)系越來越緊密，風(fēng)險(xiǎn)一詞也成為人們生活中出現(xiàn)頻率很高的詞匯。

無論如何定義風(fēng)險(xiǎn)一詞的由來，但其基本的核心含義是“未來結(jié)果的不確定性或損失”，也有人進(jìn)一步定義為“個(gè)人和群體在未來遇到傷害的可能性以及對這種可能性的判斷與認(rèn)知”。如果采取適當(dāng)?shù)拇胧┦蛊茐幕驌p失的概率不會(huì)出現(xiàn)，或者說智慧的認(rèn)知，理性的判斷，繼而采取及時(shí)而有效的防范措施，那么風(fēng)險(xiǎn)可能帶來機(jī)會(huì)，由此進(jìn)一步延伸的意義，不僅僅是規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)，可能還會(huì)帶來比例不等的收益，有時(shí)風(fēng)險(xiǎn)越大，回報(bào)越高、機(jī)會(huì)越大。

風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、普遍性、必然性、可識別性、可控性、損失性、不確定性和社會(huì)性。

由于風(fēng)險(xiǎn)的存在和風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生后人們所必須支出費(fèi)用的增加和預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益的減少，又稱風(fēng)險(xiǎn)的代價(jià)。

包括風(fēng)險(xiǎn)損失的實(shí)際成本，風(fēng)險(xiǎn)損失的無形成本和預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)損失的成本。

發(fā)生一次風(fēng)險(xiǎn)事故可能造成標(biāo)的物最大的損失范圍。是保險(xiǎn)公司確定其能夠承擔(dān)的最高保險(xiǎn)責(zé)任的計(jì)算基礎(chǔ)。

《中華人民共和國保險(xiǎn)法》第100條明確規(guī)定：保險(xiǎn)公司對每一危險(xiǎn)單位，即對一次保險(xiǎn)事故可能造成的最大損失范圍所承擔(dān)的責(zé)任，不得超過其實(shí)有資本金加公積金總和的10%；超過的部分應(yīng)辦理再保險(xiǎn)。

一、風(fēng)險(xiǎn)因素：是指能產(chǎn)生或增加損失概率和損失程度的條件或因素。是風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的潛在原因，是造成損失的內(nèi)在或間接原因。

二、風(fēng)險(xiǎn)事件：是指造成損失的偶發(fā)事件。是造成損失的外在原因或直接原因。如失火、雷電、地震等事件。這里要注意把風(fēng)險(xiǎn)事件與風(fēng)險(xiǎn)因素區(qū)別開來。例如，因汽車剎車失靈，導(dǎo)致車禍中人員傷亡，這里剎車失靈是風(fēng)險(xiǎn)因素而車禍?zhǔn)秋L(fēng)險(xiǎn)事件。

三、損失：是指非故意的，非計(jì)劃的和非預(yù)期的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的減少，通常以貨幣單位來衡量。

四、風(fēng)險(xiǎn)管理：風(fēng)險(xiǎn)管理就是一個(gè)識別、確定和度量風(fēng)險(xiǎn)，并制定、選擇和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)處理方案的過程。

五、風(fēng)險(xiǎn)管理過程：包括風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)對策、決策、實(shí)施決策、檢查五方面的內(nèi)容。

六、風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)：在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生前，其首要目標(biāo)是使?jié)撛趽p失最小，其次是減少憂慮及相應(yīng)憂慮的價(jià)值，在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后其首要目標(biāo)是使實(shí)際損失減少到最低程度。

（一）風(fēng)險(xiǎn)因素

風(fēng)險(xiǎn)因素是指促使某一特定風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生或增加其發(fā)生的可能性或擴(kuò)大其損失程度的原因或條件。它是風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的潛在原因，是造成損失的內(nèi)在或間接原因。例如：對于建筑物而言，風(fēng)險(xiǎn)因素是指其所使用的建筑材料的質(zhì)量、建筑結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性等；對于人而言，則是指健康狀況和年齡等。

根據(jù)性質(zhì)不同，風(fēng)險(xiǎn)因素可分為有形風(fēng)險(xiǎn)因素與無形風(fēng)險(xiǎn)因素兩種類型。

1.有形風(fēng)險(xiǎn)因素。有形風(fēng)險(xiǎn)因素也稱實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)因素，是指某一標(biāo)的本身所具有的足以引起風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生或增加損失機(jī)會(huì)或加重?fù)p失程度的因素。如一個(gè)人的身體狀況；某一建筑物所處的地理位置、所用的建筑材料的性質(zhì)等地殼的異常變化、惡劣的氣候、疾病傳染等都屬于實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)因素。人類對于這類風(fēng)險(xiǎn)因素，有的可以在一定程度上加以控制，有些在一定時(shí)期內(nèi)還是無能為力。在保險(xiǎn)實(shí)務(wù)中，由實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)因素引起的損失風(fēng)險(xiǎn)，大都屬于保險(xiǎn)責(zé)任范圍。

2.無形風(fēng)險(xiǎn)因素。無形風(fēng)險(xiǎn)因素是與人的心理或行為有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素，通常包括道德風(fēng)險(xiǎn)因素和心理風(fēng)險(xiǎn)因素。

其中，道德風(fēng)險(xiǎn)因素是指與人的品德修養(yǎng)有關(guān)的無形因素，即由于人們不誠實(shí)、不正直或有不軌企圖，故意促使風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生，以致引起財(cái)產(chǎn)損失和人身傷亡因素。如投保人或被保險(xiǎn)人的欺詐、縱火行為等都屬于道德風(fēng)險(xiǎn)因素。在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，保險(xiǎn)人對因投保人或被保險(xiǎn)人的道德風(fēng)險(xiǎn)因素所引起的經(jīng)濟(jì)損失，不承擔(dān)賠償或給付責(zé)任。心理風(fēng)險(xiǎn)因素是與人的心理狀態(tài)有關(guān)的無形因素，即由于人們疏忽或過失以及主觀上不注意、不關(guān)心、心存僥幸，以致增加風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的機(jī)會(huì)和加大損失的嚴(yán)重性的因素。例如，企業(yè)或個(gè)人投保財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)后產(chǎn)生了放松對財(cái)務(wù)安全管理的思想，如產(chǎn)生物品亂堆放，吸煙后隨意拋棄煙蒂等的心理或行為，都屬于心理風(fēng)險(xiǎn)因素。由于道德風(fēng)險(xiǎn)因素與心理風(fēng)險(xiǎn)因素均與人密切相關(guān)，因此，這兩類風(fēng)險(xiǎn)因素合并稱為人為風(fēng)險(xiǎn)因素。

（二）風(fēng)險(xiǎn)事故

風(fēng)險(xiǎn)事故（也稱風(fēng)險(xiǎn)事件）是指造成人身傷害或財(cái)產(chǎn)損失的偶發(fā)事件，是造成損失的直接的或外在的原因，是損失的媒介物，即風(fēng)險(xiǎn)只有通過風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生才能導(dǎo)致?lián)p失。

就某一事件來說，如果它是造成損失的直接原因，那么它就是風(fēng)險(xiǎn)事故；而在其他條件下，如果它是造成損失的間接原因，它便成為風(fēng)險(xiǎn)因素。

舉例：1、下冰雹路滑發(fā)生車禍，造成人員傷亡 ，這時(shí)冰雹是風(fēng)險(xiǎn)因素。2、冰雹直接擊傷行人，它是風(fēng)險(xiǎn)事故。

（三）損失

在風(fēng)險(xiǎn)管理中，損失是指非故意的、非預(yù)期的、非計(jì)劃的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的減少。

通常我們將損失分為兩種形態(tài)，即直接損失和間接損失。直接損失是指風(fēng)險(xiǎn)事故導(dǎo)致的財(cái)產(chǎn)本身損失和人身傷害，這類損失又稱為實(shí)質(zhì)損失；間接損失則是指由直接損失引起的其他損失，包括額外費(fèi)用損失、收入損失和責(zé)任損失。在風(fēng)險(xiǎn)管理中，通常將損失分為四類：實(shí)質(zhì)損失、額外費(fèi)用損失、收入損失和責(zé)任損失。

風(fēng)險(xiǎn)是由風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故和損失三者構(gòu)成的統(tǒng)一體，三者的關(guān)系為：

風(fēng)險(xiǎn)因素是指引起或增加風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的機(jī)會(huì)或擴(kuò)大損失幅度的條件，是風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的潛在原因；

風(fēng)險(xiǎn)事故是造成生命財(cái)產(chǎn)損失的偶發(fā)事件，是造成損失的直接的或外在的原因，是損失的媒介；

損失是指非故意的、非預(yù)期的和非計(jì)劃的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的減少。

上述三者關(guān)系為：風(fēng)險(xiǎn)是由風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故和損失三者構(gòu)成的統(tǒng)一體，風(fēng)險(xiǎn)因素引起或增加風(fēng)險(xiǎn)事故；風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生可能造成損失。

風(fēng)險(xiǎn)頻率：又稱損失頻率，是指一定數(shù)量的標(biāo)的，在確定的時(shí)間內(nèi)發(fā)生事故的次數(shù)。

風(fēng)險(xiǎn)程度：又稱損失程度，是指每發(fā)生一次事故導(dǎo)致標(biāo)的的毀損狀況，即毀損價(jià)值占被毀損標(biāo)的全部價(jià)值的百分比。

◇現(xiàn)實(shí)生活中二者的關(guān)系是：一般是反比

風(fēng)險(xiǎn)頻率很高，但風(fēng)險(xiǎn)程度不大；

風(fēng)險(xiǎn)頻率不高，但風(fēng)險(xiǎn)程度很大。

學(xué)術(shù)界對風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵沒有統(tǒng)一的定義，由于對風(fēng)險(xiǎn)的理解和認(rèn)識程度不同，或?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)的研究的角度不同，不同的學(xué)者對風(fēng)險(xiǎn)概念有著不同的解釋，但可以歸納為以下幾種代表性觀點(diǎn)。

一、風(fēng)險(xiǎn)是事件未來可能結(jié)果發(fā)生的不確定性

A. H. Mowbray (1995)稱風(fēng)險(xiǎn)為不確定性；C. A. Williams（1985）將風(fēng)險(xiǎn)定義為在給定的條件和某一特定的時(shí)期，未來結(jié)果的變動(dòng)；March&Shapira認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是事物可能結(jié)果的不確定性，可由收益分布的方差測度；Brnmiley認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是公司收入流的不確定性；Markowitz和Sharp等將證券投資的風(fēng)險(xiǎn)定義為該證券資產(chǎn)的各種可能收益率的變動(dòng)程度，并用收益率的方差來度量證券投資的風(fēng)險(xiǎn)，通過量化風(fēng)險(xiǎn)的概念改變了投資大眾對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識。由于方差計(jì)算的方便性，風(fēng)險(xiǎn)的這種定義在實(shí)際中得到了廣泛的應(yīng)用。

二、風(fēng)險(xiǎn)是損失發(fā)生的不確定性

J．S. Rosenb"（1972)將風(fēng)險(xiǎn)定義為損失的不確定性，F(xiàn). G. Crane（1984)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)愈味著未來損失的不確定性，‘Biokett，Charnes，Cooper&概率進(jìn)行描述（王明濤，2003）。Ruefli等將風(fēng)險(xiǎn)定義為不利事件或事件集發(fā)生的機(jī)會(huì)。并用這種觀點(diǎn)又分為主觀學(xué)說和客觀學(xué)說兩類。主觀學(xué)說認(rèn)為不確定性是主觀的、個(gè)人的和心理上的一種觀念，是個(gè)人對客觀事物的主觀估計(jì)，而不能以客觀的尺度予以衡量，不確定性的范圍包括發(fā)生與否的不確定性、發(fā)生時(shí)間的不確定性、發(fā)生狀況的不確定性以及發(fā)生結(jié)果嚴(yán)重程度的不確定性?？陀^學(xué)說則是以風(fēng)險(xiǎn)客觀存在為前提，以風(fēng)險(xiǎn)事故觀察為基礎(chǔ)，以數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)學(xué)觀點(diǎn)加以定義，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)可用客觀的尺度來度量。例如，佩費(fèi)爾將風(fēng)險(xiǎn)定義為風(fēng)險(xiǎn)是可測度的客觀概率的大??；F.H.奈特認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是可測定的不確定性。

三、風(fēng)險(xiǎn)是指可能發(fā)生損失的損害程度的大小

段開齡認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)可以引申定義為預(yù)期損失的不利偏差，這里的所謂不利是指對保險(xiǎn)公司或被保險(xiǎn)企業(yè)而言的。例如，若實(shí)際損失率大于預(yù)期損失率，則此正偏差對保險(xiǎn)公司而言即為不利偏差，也就是保險(xiǎn)公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)（胡宜達(dá)等，2001）。Markowitz在別人質(zhì)疑的墓礎(chǔ)上，排除可能收益率高于期望收益率的情況，提出了下方風(fēng)險(xiǎn)（Downsiderisk)的概念，即實(shí)現(xiàn)的收益率低于期望收益率的風(fēng)險(xiǎn)，并用半方差(Sernivaviance)來計(jì)量下方風(fēng)險(xiǎn)（周剛等譯．1999)。

四、風(fēng)險(xiǎn)是指損失的大小和發(fā)生的可能性

朱淑珍(2002)在總結(jié)各種風(fēng)險(xiǎn)描述的基礎(chǔ)上，把風(fēng)險(xiǎn)定義為：風(fēng)險(xiǎn)是指在一定條件下和一定時(shí)期內(nèi)，由于各種結(jié)果發(fā)生的不確定性而導(dǎo)致行為主體遭受損失的大小以及這種損失發(fā)生可能性的大小，風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)二位概念，風(fēng)險(xiǎn)以損失發(fā)生的大小與損失發(fā)生的概率兩個(gè)指標(biāo)進(jìn)行衡量。王明濤(2003)在總結(jié)各種風(fēng)險(xiǎn)描述的基礎(chǔ)上，把風(fēng)險(xiǎn)定義為：所謂風(fēng)險(xiǎn)是指在決策過程中，由于各種不確定性因素的作用，決策方案在一定時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)不利結(jié)果的可能性以及可能損失的程度。它包括損失的概率、可能損失的數(shù)量以及損失的易變性三方面內(nèi)容，其中可能損失的程度處于最重要的位置。

五、風(fēng)險(xiǎn)是由風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成要素相互作用的結(jié)果

風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事件和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果是風(fēng)險(xiǎn)的基本構(gòu)成要素，風(fēng)險(xiǎn)因素是風(fēng)險(xiǎn)形成的必要條件，是風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生和存在的前提。風(fēng)險(xiǎn)事件是外界環(huán)境變量發(fā)生預(yù)料未及的變動(dòng)從而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果的事件，它是風(fēng)險(xiǎn)存在的充分條件，在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)中占據(jù)核心地位。風(fēng)險(xiǎn)事件是連接風(fēng)險(xiǎn)因素與風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果的橋梁．是風(fēng)險(xiǎn)由，可能性轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)性的媒介。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)理，郭曉亭、蒲勇健(2002)等將風(fēng)險(xiǎn)定義為：風(fēng)險(xiǎn)是在一定時(shí)間內(nèi)，以相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)因素為必要條件．以相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)事件為充分條件，有關(guān)行為主體承受相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果的可能性。葉青、易丹輝（2000）認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵在于它是在一定時(shí)間內(nèi)，有風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果遞進(jìn)聯(lián)系而呈現(xiàn)的可能性。

六、利用對波動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)測方法定義風(fēng)險(xiǎn)

1993年發(fā)表的30國集團(tuán)的《衍生證券的實(shí)踐與原則》報(bào)告中，對已知的頭寸或組合的市場風(fēng)險(xiǎn)定義為：經(jīng)過某一時(shí)間間隔，具有一定工信區(qū)間的最大可能損失，并將這種方法命名為Value at Risk，簡稱VaR法．并竭力推薦各國銀行使用這種方法；1996年國際清算銀行在《巴塞爾協(xié)議修正案》中也已允許各國銀行使用自己內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)估值模型去設(shè)立對付市場風(fēng)險(xiǎn)的資本金；1997年P(guān). Jorion在研究金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，利用“在正常的市場環(huán)境下，給定一定的時(shí)間區(qū)間和置信度水平，預(yù)期最大損失（或最壞情況下的損失）”的測度方法來定義和度量金融風(fēng)險(xiǎn)，也將這種方法簡稱為VaR法（P. Jorion, 1997）。

七、利用不確定性的隨機(jī)性特征來定義風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)的不確定性包括模糊性與隨機(jī)性兩類。模糊性的不確定性，主要取決于風(fēng)險(xiǎn)本身所固有的模糊屬性，要采用模糊數(shù)學(xué)的方法來刻畫與研究；而隨機(jī)性的不確定性，主要是由于風(fēng)險(xiǎn)外部的多因性（即各種隨機(jī)因素的影響）造成的必然反映，要采用概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)的方法來刻畫與研究。

根據(jù)不確定性的隨機(jī)性特征，為了衡量某一風(fēng)險(xiǎn)單位的相對風(fēng)險(xiǎn)程度，胡宜達(dá)、沈厚才等提出了風(fēng)險(xiǎn)度的概念，即在特定的客觀條件下、特定的時(shí)間內(nèi)，實(shí)際損失與預(yù)測損失之間的均方誤差與預(yù)測損失的數(shù)學(xué)期望之比。它表示風(fēng)險(xiǎn)損失的相對變異程度（即不可預(yù)測程度）的一個(gè)無量綱（或以百分比表示）的量。

1.純粹風(fēng)險(xiǎn)：純粹風(fēng)險(xiǎn)是指只有損失機(jī)會(huì)而無獲利可能的風(fēng)險(xiǎn)。比如房屋所有者面臨的火災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)、汽車主人面臨的碰撞風(fēng)險(xiǎn)等，當(dāng)火災(zāi)碰撞事故發(fā)生時(shí)，他們便會(huì)遭受經(jīng)濟(jì)利益上的損失。

2.投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)：投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)是相對于純粹風(fēng)險(xiǎn)而言的，是指既有損失機(jī)會(huì)又有獲利可能的風(fēng)險(xiǎn)。投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)的后果一般有三種：一是沒有損失；二是有損失；三是盈利。比如在股票市場上買賣股票，就存在賺錢、賠錢、不賠不賺三種后果，因而屬于投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。

1.財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)：財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是指導(dǎo)致一切有形財(cái)產(chǎn)的損毀、滅失或貶值的風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)濟(jì)或金錢上的損失的風(fēng)險(xiǎn)。如廠房、機(jī)器設(shè)備、成品、家具等會(huì)遭受火災(zāi)、地震、爆炸等風(fēng)險(xiǎn)；船舶在航行中，可能會(huì)遭受沉沒、碰撞、擱淺等風(fēng)險(xiǎn)。

2.人身風(fēng)險(xiǎn)：人身風(fēng)險(xiǎn)是指導(dǎo)致人的傷殘、死亡、喪失勞動(dòng)能力以及增加醫(yī)療費(fèi)用支出的風(fēng)險(xiǎn)。如人會(huì)因生、老、病、死等生理規(guī)律和自然、政治、軍事等原因而早逝、傷殘、工作能力喪失或年老無依靠等。

人身風(fēng)險(xiǎn)所致的損失一般有兩種：一種是收入能力損失；一種是額外費(fèi)用損失。

3.責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)：責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)是指由于個(gè)人或團(tuán)體的疏忽或過失行為，造成他人財(cái)產(chǎn)損失或人身傷亡，依照法律、契約或道義應(yīng)承擔(dān)的民事法律責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。

4.信用風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)是指在經(jīng)濟(jì)交往中，權(quán)利人與義務(wù)人之間，由于一方違約或違法致使對方遭受經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。如進(jìn)出口貿(mào)易中，出口方（或進(jìn)口方）會(huì)因進(jìn)口方（或出口方）不履約而遭受經(jīng)濟(jì)損失。

1.特定風(fēng)險(xiǎn)：與特定的人有因果關(guān)系的風(fēng)險(xiǎn)，即由特定的人所引起的，而且損失僅涉及特定個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)。如火災(zāi)、爆炸、盜竊以及對他人財(cái)產(chǎn)損失或人身傷害所負(fù)的法律責(zé)任均屬此類。

2.基本風(fēng)險(xiǎn)：其損害波及社會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)?；撅L(fēng)險(xiǎn)的起因及影響都不與特定的人有關(guān)，至少是個(gè)人所不能阻止的風(fēng)險(xiǎn)。與社會(huì)或政治有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，與自然災(zāi)害有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)都屬于基本風(fēng)險(xiǎn)。如地震、洪水、海嘯、經(jīng)濟(jì)衰退等均屬此類。

1.靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)：靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)是指在社會(huì)經(jīng)濟(jì)正常情況下，由自然力的不規(guī)則變化或人們的過失行為所致?lián)p失或損害的風(fēng)險(xiǎn)。如雷電、地震、霜害、暴風(fēng)雨等自然原因所致的損失或損害；火災(zāi)、爆炸、意外傷害事故所致的損失或損害等。

2.動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)：動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)是指由于社會(huì)經(jīng)濟(jì)、政治、技術(shù)以及組織等方面發(fā)生變動(dòng)所致?lián)p失或損害的風(fēng)險(xiǎn)。如人口增長、資本增加、生產(chǎn)技術(shù)改進(jìn)、消費(fèi)者愛好的變化等。

1.自然風(fēng)險(xiǎn)：自然風(fēng)險(xiǎn)是指因自然力的不規(guī)則變化使社會(huì)生產(chǎn)和社會(huì)生活等遭受威脅的風(fēng)險(xiǎn)。如地震、風(fēng)災(zāi)、火災(zāi)以及各種瘟疫等自然現(xiàn)象是經(jīng)常的、大量發(fā)生的。在各類風(fēng)險(xiǎn)中，自然風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)人承保最多的風(fēng)險(xiǎn)。

自然風(fēng)險(xiǎn)的特征有：

（1）自然風(fēng)險(xiǎn)形成的不可控性

（2）自然風(fēng)險(xiǎn)形成的周期性

（3）自然風(fēng)險(xiǎn)事故引起后果的共沾性，即自然風(fēng)險(xiǎn)事故一旦發(fā)生，其涉及的對象往往很廣。

2.社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)：社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)是指由于個(gè)人或團(tuán)體的行為（包括過失行為、不當(dāng)行為以及故意行為）或不行為使社會(huì)生產(chǎn)以及人們生活遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。如盜竊、搶劫、玩忽職守及故意破壞等行為將可能對他人財(cái)產(chǎn)造成損失或人身造成傷害。

3.政治風(fēng)險(xiǎn)（國家風(fēng)險(xiǎn)）：政治風(fēng)險(xiǎn)是指在對外投資和貿(mào)易過程中，因政治原因或訂立雙方所不能控制的原因；使債權(quán)人可能遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。如因進(jìn)口國發(fā)生戰(zhàn)爭、內(nèi)亂而中止貨物進(jìn)口；因進(jìn)口國實(shí)施進(jìn)口或外匯管制等等。

4.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)：經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指在生產(chǎn)和銷售等經(jīng)營活動(dòng)中由于受各種市場供求關(guān)系、經(jīng)濟(jì)貿(mào)易條件等因素變化的影響或經(jīng)營者決策失誤，對前景預(yù)期出現(xiàn)偏差等導(dǎo)致經(jīng)營失敗的風(fēng)險(xiǎn)。比如企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的增減、價(jià)格的漲落和經(jīng)營的盈虧等。

5.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指伴隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展、生產(chǎn)方式的改變而產(chǎn)生的威脅人們生產(chǎn)與生活的風(fēng)險(xiǎn)。如核輻射、空氣污染和噪音等。

1、客觀性2、偶然性 3、損害性 4、不確定性 5、相對性（或可變性）6、普遍性 7、社會(huì)性

由于信息的不對稱，未來風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生與否難以預(yù)測。

風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)會(huì)因時(shí)空各種因素變化而有所變化。

風(fēng)險(xiǎn)的后果與人類社會(huì)的相關(guān)性決定了風(fēng)險(xiǎn)的社會(huì)性，具有很大的社會(huì)影響。

風(fēng)險(xiǎn)是一種不以人的意志為轉(zhuǎn)移，獨(dú)立于人的意識之外的客觀存在。因?yàn)闊o論是自然界的物質(zhì)運(yùn)動(dòng)，還是社會(huì)發(fā)展的規(guī)律，都由事物的內(nèi)部因素所決定，由超過人們主觀意識所存在的客觀規(guī)律所決定。

發(fā)生時(shí)間的不確定性。從總體上看，有些風(fēng)險(xiǎn)是必然要發(fā)生的，但何時(shí)發(fā)生確是不確定性的。例如，生命風(fēng)險(xiǎn)中，死亡是必然發(fā)生的，這是人生的必然現(xiàn)象，但是具體到某一個(gè)人何時(shí)死亡，在其健康時(shí)卻是不可能確定的。

1.多樣化選擇

多樣化指消費(fèi)者在計(jì)劃未來一段時(shí)間內(nèi)的某項(xiàng)帶有風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)時(shí)，可以采取多樣化的行動(dòng)，以降低風(fēng)險(xiǎn)。

2.風(fēng)險(xiǎn)分散

投資者通過投資許多項(xiàng)目或者持有許多公司的股票而消除風(fēng)險(xiǎn)。這種以多種形式持有資產(chǎn)的方式，可以一定程度地避免持有單一資產(chǎn)而發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，這樣，投資者的投資報(bào)酬就會(huì)更加確定。

3.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（保險(xiǎn)）

在消費(fèi)者面臨風(fēng)險(xiǎn)的情況下，風(fēng)險(xiǎn)回避者會(huì)愿意放棄一部分收入去購買保險(xiǎn)。如果保險(xiǎn)的價(jià)格正好等于期望損失，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者將會(huì)購買足夠的保險(xiǎn)，以使他們從任何可能遭受的損失中得到全額補(bǔ)償，確定收入給他們帶來的效用要高于存在無損失時(shí)高收入、有損失時(shí)低收入這種不穩(wěn)定情況帶來的效用。此外，消費(fèi)者可以進(jìn)行自保，一是采取資產(chǎn)多元化組合，如購買共同互助基金;二是向某些基金存放資金，以抵消未來損失或收入降低。